Diversifisering

Hjem » Investering » Diversifisering

Diversifisering handler om å spre investeringer. Selve ordet diversifisere betyr å utvide.

Diversifisering hevdes å være en gratis lunsj.

Men hva er det egentlig og hvorfor er det så viktig?

Vi skal se på noen enkle eksempler som gjør at det blir lettere for deg å skape en portefølje med moderat risiko.

Et enkelt eksempel på diversifisering med aksjer

Tenk deg at du satser alle midlene dine på en eneste aksje i et selskap. Selskapet produserer kun slengbukser.

Som produsent av slengbukser så vil du gjøre det enormt bra i de periodene slengbukser er på moten. Buksene er gjerne veldig populære i et par år, men så kan det gå 20 magre år før de igjen er tilbake i alle butikker.

For deg som investor vil inntjening være en berg og dalbane. Utbyttene vil flomme inn på kontoen din i de gode periodene, mens selskapet vil trenge emisjoner for å hente kapital i de dårlige fasene hvor ingen vil ha slengbukser.

Du går lei av svingningene og bestemmer deg for å endre strategi. Halvparten av aksjene i slengbukser selges og investeres i en aksje som driver med t-skjorter.

T-skjorter trenger de fleste 2-3 stykker av hvert eneste år. Derfor betaler aksjen utbytter og beveger seg mer stabilt oppover i verdi enn aksjen som bare driver med slengbukser.

Du har nå gjennomført din første diversifisering av porteføljen for investeringer. Den gode erfaringen med diversifisering gjør at du får blod på tann.

Hvordan øke graden av diversifisering?

I første eksempel gikk du fra aksjer i ett selskap til aksjer i to. Nå ønsker du å diversifisere mer.

Du tar ut en ny halvdel fra aksjene med slengbukser og t-skjorter. Nå vil du sikre deg enda mer.

For hva hvis det blir en elendig avling med bomull fordi alle bommulsplantene får sykdommer? Da vil både produsenter av t-skjorter og slengbukser slite.

Da må du tenke nytt og finne noe som vil kunne tjene penger uten avhengighet til bomull.

Etter å ha tenkt en stund får du en idé. Selv med mindre klær, så må folk holde seg varme. Derfor kjøper du aksjer i energiselskaper og i et selskap som lager isolasjon.

På fire steg har du som investor oppnådd veldig mye bedre diversifisering.

Men dette er bare begynnelsen. Diversifisering kan faktisk gjøres veldig enkelt!

For å ta diversifisering på alvor må du derfor utvide markedssynet ditt og spre investeringene på langt flere aktiva enn tidligere. Se sammenhengen mellom avkastning og risiko i ulike aktiva.

Globale indeksfond er diversifisering i praksis

Ved å øke fra å eie litt av ett selskap til å eie litt av fire selskaper så har du gjort en god jobb. Du kan fortsette å bygge opp porteføljen av aksjer på denne måten helt til du eier litt av alt mulig.

Heldigvis har noen gjort den jobben for oss aksjeinvestorer. De har laget en stor sekk med alt fra et titalls til tusenvis av ulike aksjer og gitt det betegnelsen aksjefond. De aller største samlingene av selskaper har blitt til globale indeksfond.

Mest diversifisering til lavest mulig kostnad får du hvis du kjøper et globalt indeksfond. Det er en miks av selskaper i alle verdensdeler. Selskapene driver med alt fra mat og teknologi til energi, klær og musikk.

Kursen på globale indeksfond beveger seg lite fra dag til dag

Som historien over viser så vil en slik samling aksjer gjøre at kursen og inntjeningen ikke spretter så mye opp og ned. Globale indeksfond er mer stabile enn enkeltaksjer. Tusenvis av selskaper i ulike land, bransjer og verdensdeler, vil til ulik tid ha gode og dårlige perioder. Da jevner svingningene seg ut.

Det betyr at kursen bare vil stige eller synke bitte litt hver dag. Det gjør at verdien er temmelig lik fra dag til dag.

For mange er det en stor trygghet å vite at de vil ha god tid på seg til å kjøpe eller selge aksjefond.

Hvis det er dårlige tider og du vil realisere noen kroner med gevinst så spiller det som regel ikke så stor rolle om du gjør det den ene eller andre uken. En enkeltaksje derimot kan falle med veldig mange prosent i løpet av få dager.

Det vet de som hadde hele formuen sin i Facebook alt om. Aksjens verdi ble redusert med over 30% på ti dager i starten av februar 2022. På bare en enkelt dag falt den med 25%, det største fallet målt i USD noensinne.

Hva gjør Oljefondet for å være diversifisert?

For noen er ikke diversifisering i globale indeksfond nok. Oljefondet har en stor andel investeringer i renter og eiendom i tillegg til aksjer. Årsaken er at Oljefondet ønsker å redusere svingningene.

Oljefondet vet at de nesten helt sikkert vil tjene mindre penger med denne modellen for forvaltning, men samtidig er det også veldig viktig å ikke tape alt for mye på kort tid. Det kan gå utover legitimiteten som Oljefondet har i befolkningen.

Hvis vi hadde tapt halve formuen på noen måneder, og folk hadde tatt til gatene for å kreve handling, så kunne det ført til at populistiske politikere på Stortinget hadde avviklet hele fondet.

Diversifisering i dagliglivet

Vi driver faktisk også med diversifisering i dagliglivet. Ofte uten at vi tenker på det.

Mye av formuen vår er investert i bolig. Noe i aksjer og fond. Kanskje litt i crowdfunding eller krypto. Mange kjøper dyr kunst både for nytelsen skyld og som investering. For noen er utleiebolig den beste investering. Det er heller ikke uvanlig å la litt penger stå investert i renter eller et kombinasjonsfond.

Årsaken til at vi gjør det er at vi ikke vil satse alt på ett kort. Vi vil sove godt om natten.

Vi driver med diversifisering også utenom investeringer

Det kanskje beste eksempelet på ubevisst diversifisering er det som vi gjør for helsen vår. Det er svært uvanlig at noen bare trener styrke og spiser biff.

De fleste trener litt styrke og litt løping. Noen skiturer om vinteren og svømming om sommeren. Maten er som regel variert mellom kjøtt, fisk, korn, grønnsaker og frukt.

All denne diversifiseringen gjør vi fordi vi synes kroppen fungere bedre og trivselen blir bedre når vi mikser mat og aktiviteter.

Hvis det viser seg at bare biff og vekter er det ideelle for helsen, så har vi alle gjort en tabbe.

Men vi tror at det er større sjanse for at fremtidig forskning og empiri vil vise at det er en miks som er mest gunstig. Derfor fortsetter vi med diversifisering.

Hva skjer hvis jeg satser alt på ett kort?

Det er en spennende strategi å satse alt på ett kort. De som lykkes får vi høre alt om i media. Både i Tesla og i crypto finnes det tusenvis av vinnere som har fått snudd livet sitt opp ned på grunn av gode gevinster.

Problemet er at det er så vanskelig å velge riktig kort å satse på. Det er nemlig nesten helt umulig å gjette riktig på hva som blir mest lønnsomt. Men siden det er så mange som forsøker å gjette, er det naturligvis også mange vinnere.

De som du ikke får høre like mye om er alle som gjettet feil. De utgjør et mye høyere antall.

I tabellen under ser vi hvor stor variasjon det er i avkastningen fra år til år i ulike land. Grafikken er fra Novel Investor og kan finnes her. De har også en lignende for bransjer i USA.

Som du ser i matrisen så er det omtrent helt umulig å vite hva som blir den beste investeringen i fremtiden. Ofte er den dårligste investeringen i ett år den beste året etter. Men det er ingen regel.

Hvor vanskelig er det å være godt diversifisert?

Så hvor langt skal en vanlig investor strekke seg for å være tilstrekkelig diversifisert?

Det er et spørsmål som det vil være mange ulike oppfatninger om. Spesielt nå som det er urolige tider i finansmarkedene med lave renter, høy inflasjon og crypto som en joker som ingen helt har funnet ut av enda.

Mange vil hevde at du må ha både crypto og fysisk gull for å være skikkelig diversifisert. Men for de fleste vanlige småsparere er det neppe nødvendig.

Med mindre noen sitter på store formuer og veldig kort tid frem til de må realisere pengene, så vil den helt vanlige miksen være en super vei inn i fremtiden for de aller fleste.

Det kan være så enkelt som å:

For de mer avanserte og interesserte så kan det være spennende å legge til en eller flere av disse aktivaene:

Oppsummering om diversifisering

Diversifisering handler om å spre investeringer. Du reduserer risiko og sikrer jevnere vekst hvis du sprer investeringene dine på flere aktiva.

For å diversifisere riktig er det viktig å forstå hva du eier og hvordan det svinger i pris. Deretter må du undersøke om de andre eiendelene svinger i pris i akkurat samme takt. De gjør det så utnytter du ikke alle fordelene med derifisering. Da er det enda mer å hente om du reduserer volatiliteten ved å kjøpe aktiva som svinger motsatt av det du eier fra før.

Det er tryggere å eie 10 aksjer enn 1. Men det kan være tryggere å eie 10 varierte aksjer enn å eie ett spisset fond med 20 aksjer som alle driver innenfor samme bransje.

De fleste får nok diversifisering med lønn i norske kroner, egen bolig og globale indeksfond. Hvis du ønsker å spre investeringen mer er renter, utlån, mer eiendom, gull og crypto de mest nærliggende alternativene.

Liker du våre artikler om hvordan du kan investere?

Vi har samlet alle våre artikler om investering her.

Utover det så anbefaler vi spesielt disse artiklene:

Lykke til med din viktige diversifisering! Fortell gjerne hvordan du er diversifisert i feltet under.

You may also like...

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.