Indeksfond vs aksjefond

Når du er helt ny som investor så kan hele debatten om indeksfond vs aksjefond fremstå som svært forvirrende.

Er ikke indeksfond og aksjefond akkurat det samme? Eller utelukker det ene det andre?

Forskjellene på indeksfond og aksjefond er nemlig svært viktig å kjenne til!

Her får du alle svarene om indeksfond vs aksjefond og etter å ha lest artikkelen vil du ha et mye bedre grunnlag for å velge mellom fondstypene!

Hva er aksjefond?

Aksjefond er en samling enkeltaksjer som en fondsforvalter har bestemt seg for å samle i en pakke. Kunder kan kjøpe hele pakken i ett klikk. Det sparer tid og kurtasje. I tillegg får du kompetansen til en dyktig og kvalifisert aksjeanalytiker på kjøpet.

Det finnes utallige fondsforvaltere og enda flere mandater til aksjefond. Det betyr at aksjefond er veldig forskjellig i form og innhold. Du finner aksjefond for norske verdiselskaper og du finner aksjefond for sør-asiatiske vekstselskaper.

Enda flere varianter finner du hvis du sjekker fond som handles i nåtid på børsen, akkurat som en aksje. De kalles ETF som står for Exchange Traded Funds. Eller børshandlet fond på norsk.

I screeneren til Morningstar som er helt gratis å bruke ligger det ca. 3000 ETF.

Indeksfond – hva er egentlig det?

Et indeksfond er også et aksjefond. Men et aksjefond er ikke nødvendigvis et indeksfond. Indeksfondet er nemlig basert på regler og kriterier som er laget av de som administrerer indeksen. Det er veldig vanlig med indekser fra MSCI. De lager blant annet for:

• Utviklede markeder / Developed Markets
• Fremvoksende markeder / Emerging Markets
• Grensemarkeder / Frontier Markets

Du finner en svært utfyllende beskrivelse av hva indeksfond er, og hvordan de er bygget opp og fungerer ved å gå til denne siden. Der får du også tips til gode indeksfond.

Indeksfondene styres helt mekanisk etter indeksens regler. Hver dag når nye penger kommer inn i indeksfondet kjøper fondsforvalter litt flere andeler av aksjene etter de fastsatte prosentene som indeksen viser.

Hva er best av indeksfond vs aksjefond?

Dette er en interessant nærmest filosofisk diskusjon. Hør bare her:

Du vil alltid finne aksjefond som presterer bedre enn indeksfond. Men de fleste aksjefond presterer svakere vs indeksfond.

Indeksfond øker overlegenheten dess flere år indeksfond vs aksjefond måles mot hverandre.

Legg spesielt merke til dette når du sammenligner indeksfond vs aksjefond. Fordi mange aksjefond legges ned når det går dårlig over flere år. Da forsvinner historikken fra statistikken og de kan starte på nytt under nye navn og mandat.

Indeksfond presterer derfor komparativt enda bedre vs aksjefond enn det du ser i de fleste tabeller og oversikter.

Hva bør du kjøpe av indeksfond vs aksjefond?

Indeksfond er billigere enn aksjefond. Globale indeksfond gir også jevnt over bedre avkastning enn aksjefond. Dette et veldokumentert fra forbrukerrådets undersøkelser. Den eneste fondsmarkedet hvor aksjefond har prestert bra vs indeksfond er for det norske aksjemarkedet.

Men som rapporten sier:

Det er liten korrelasjon mellom et enkeltfond sin historiske og fremtidig avkastning.

Det betyr i praksis at du ikke kan være spesielt trygg på at det gode norske aksjefondet ditt holder koken neste år. Eller om tre år for den saks skyld.

Forvaltere byttes og ofte er meravkastning snakk om flaks og ikke nødvendigvis dyktighet.

For både nordiske, europeiske og globale aksjefond viste den samme undersøkelsen at indeksfond presterte best.

Hvis du er mest opptatt av langsiktig god avkastning så er nok globale indeksfond best.

Mer om avkastning for ulike investeringer finner du her.

Hvis du vil forsøke å få veldig god meravkastning og slå markedet med solid margin i noen perioder, så bør du forsøke aksjefond. Det sier seg selv egentlig fordi et indeksfond kan og skal ikke slå indeks. Det er jo indeks.

Men husk at aksjefond er dyrere enn indeksfond og at meravkastningen som regel er svært kortvarig. Du bør derfor være forberedt på å bytte aksjefond oftere enn ved indeksfond. Med de konsekvenser og risiki det innebærer.

Husk også at prisforskjellen mellom et billig indeksfond til 0,2% og et dyrt aksjefond til 2% på sikt kan utgjøre flere millioner kroner i manglende avkastning.

Er indeksfond det samme som aksjefond?

Et indeksfond er også et aksjefond. Men et aksjefond er ikke nødvendigvis et indeksfond.

Det er fordi et aksjefond strengt tatt bare er en samling av enkeltaksjer som kjøpes i en sekk, i en eneste transaksjon.

Alle indeksfond dekkes av denne definisjonen.

Indeksfond kjøpes også i en stor sekk, i en eneste transaksjon.

Så stopper likhetene. Fordi indeksfond har et ekstra nivå av fastsatte kriterier som ligger bak utvelgelsen av aksjer.

Aksjefondene bruker ikke indeks til utvelgelse av aksjer, de forholder seg til mandatet sitt og plukker aksjer friere.

Indeksfond og aksjefond er derfor ikke helt det samme.

Hvis du eier et aksjefond og sammenligner det vs indeksfond, så bør og skal det være forskjeller. Aksjefond har ikke rett til å ta seg betalt hvis de ikke tilbyr en ekstratjeneste vs indeksfond.

Ekstratjenesten består i at aksjefond styres av forvalters hjerne vs indeksfond som styres av algoritmer og regler.

Vi har sett eksempler på at tilbydere av aksjefond har blitt dømt til å tilbakebetale kundene provisjon fordi fondet i praksis har vært et kamuflert indeksfond men med kostnadsnivået til et aksjefond.

Hva er best aksjefond eller indeksfond?

I den klassiske debatten om hva som er best av indeksfond vs aksjefond vil få ulike svar etter hvem du spør.

En som jobber som analytiker vil si at aksjefond er best. Det vil også mange som jobber i banker og handlesplattformer si. For de er debatten om indeksfond vs aksjefond vel så mye en debatt om å tjene lite eller mye penger i provisjon.

Både banker og handelsplattformer kan ha prismodeller som gjør det svært gunstig å selge egen dyre fond fremfor billige indeksfond.

Det kan de lett gjøre til kunder som ikke er opplyst og derfor “bare skal kjøpe et fond”.

Spør du nøytrale rådgivere vil de som regel anbefale indeksfond. Fordi indeksfond er billigst og gir bedre avkastning over tid enn de aller fleste aksjefond.

Hva er det beste indeksfondet?

Det er ikke av avgjørende betydning for din fremtidige økonomiske frihet hvilket globalt indeksfond du velger. Men det er heller ingen grunn til å betale mer enn nødvendig.

Velg et globalt indeksfond som er billig. Kjøp det fra en handels-plattform som også er billig.

Se også til at plattformen er oversiktlig og brukervennlig. Det letteste er å sette opp en automatisk spareavtale slik at du kjøper litt indeksfond hver måned du får lønn.

Her kan du lese mer om hvordan du skal gå frem for å finne det beste fondet for deg.

To eksempler på gode indeksfond

Hvis du har stor tro på fremvoksende markeder så bør du velge et indeksfond som baserer seg på MSCI sin All Country World Index.

Da får du nesten 3000 selskaper i hele verden. KLP sin Aksje verden global er et eksempel på et slikt indeksfond.

Hvis du ønsker mest mulig utviklede markeder så bør du heller velge et globalt indeksfond basert på MSCI World.

For eksempel KLP aksje global indeks V. Da får du færre selskaper hvor flere av de ligger i den utviklede delen av verden og færre i de fremvoksende markedene. Totalt har denne indeksen omtrent 1500 selskaper.

Utfyllende informasjon om indeksfond finner du her.

Er det plass til både indeksfond og aksjefond i en portefølje?

Du trenger absolutt ta et endelig valg mellom indeksfond vs aksjefond for å lage en god portefølje. Tvert i mot. Hvis du ønsker å utvide horisonten og velge flere ulike investeringer så diversifiserer du porteføljen.

Vær litt obs på hvordan du diversifiserer. Hvis du går fra 100% global indeks til 50% global indeks og 50% norsk indeks så har du blitt mindre diversifisert.

Både aksjefond og ETF fond kan være veldig interessant for å spisse porteføljen i retninger som du har spesielt stor tro på.

Avkastning og risiko mellom aktiva varierer nemlig en hel del.

Oppsummering indeksfond vs aksjefond

Både indeksfond og aksjefond er en samling av enkeltaksjer. For at du skal slippe å kjøpe og selge opptil flere hundre eller tusen aksjer selv har noen tatt jobben for deg.

De har samlet enkeltaksjer i en sekk og kalt sekken for fond.

Et indeksfond er også et aksjefond. Men et aksjefond er ikke et indeksfond.

La oss oppsummere i en tabell i viktigste forskjellene mellom indeksfond vs aksjefond.

Aksjefond	Indeksfond
Dyrt	Billig
De fleste har lavere avkastning enn indeksfond	De fleste har høyere avkastning enn aksjefond
Plukker aksjer etter mandat utarbeidet av forvalter	Plukker aksjer basert på hele indekser
Blir lagt ned etter dårlige resultater	Er dynamisk og endrer seg når indeksen endres

De fleste vil være best tjent med å velge billige globale indeksfond.

Da får du god forvaltning uten at du trenger å tilegne deg kunnskap om markedene selv. Du vil også, mest sannsynlig, få betydelig bedre avkastning enn ved å velge aksjefond.

Spesielt hvis du har tenkt å spare i 10-20 år.

Liker du å lese om penger og investeringer?

Vi har samlet alle våre artikler om investering her.

Utover det så anbefaler vi spesielt disse artiklene:

• Hva er best av ETF og indeksfond?
• Hva er egentlig et globalt indeksfond?
• Sjekk hvor stor drahjelp du får av renters rente!
• CAPE investering er en slags tredje vei. Du må bare velge riktig indeks!
• Vær OBS når du bruker stop loss, det kan gi en falsk trygghet!

Hva foretrekker du av indeksfond vs aksjefond? Fortelle gjerne hvordan du har rigget din portefølje med de ulike fondstypene.