ESG aksjer

ESG aksjer er enkeltaksjer som blir vurdert å ha en særlig høy standard innenfor de tre engelske begrepene Environmental, Social og Governance (ESG).

Vi kan oversette ved å si at ESG aksjer må prestere på disse parameterne:

• Klima og miljø
• Samfunnsansvar
• Eierstyring

Vi forklarer hvorfor disse måletallene er viktige og hvilke risiki og fordeler du påfører porteføljen din når du kjøper ESG aksjer.

Hva er ESG aksjer?

Klima og miljø har fått veldig mye fokus de siste ti årene. Vi må helt tilbake til 70-tallet for å finne forrige epoke hvor det ble snakket like mye om fremtiden til kloden.

Det som er annerledes denne gang er at ordene i større grad har fått selskap av krav og reguleringer. Politikere har sett at det må gjøres strukturelle endringer som gjør det lønnsomt å satse på ESG.

Dette skjer i den vestlige verden. Veldig gledelig så skjer det også i Kina og i andre viktige deler av den store verden. Kampanjene og slagordene om utvikling som ivaretar miljøet og tiltak mot korrupsjon blir faktisk tatt mer seriøst enn før.

Her kan du lese mye mer om ESG og hvordan fondene har kjøpt seg opp i de grønne aksjene. Hvis du vil ha et skikkelig dypdykk i ESG aksjer så anbefales det å lese begge artiklene.

Hva er kriteriene for ESG aksjer?

(ESG) er Environmental, Social og Governance som vi kaller Klima og miljø, Samfunnsansvar og Eierstyring.

Klima og miljø er vi godt kjent med. Men hva er egentlig samfunnsansvar og eierstyring?

De to begrepene som er helt sentrale for ESG aksjer glir litt over i hverandre. Innholdet omfatter begreper som korrupsjon, menneskerettigheter og likestilling. Anti hvitvasking og skatteunndragelse er også helt sentralt.

Alt dette er destruktive krefter som holder samfunnet nede. Les videre om hvorfor disse kreftene er så ekstremt skadelige.

Korrupsjon

Korrupsjon hindrer effektiv utnyttelse av varer og tjenester. Det er samtidig en effektiv stopper for at riktig kompetanse er kvalifiserende for viktige stillinger. Alt dette gjør at samfunnet tappes for betydelige gevinster og oppnår dårlig effektivitet.

Korrupsjon er et av de mest effektive virkemidlene for å hindre vekst og velstandsutvikling i ethvert samfunn.

Menneskerettigheter og likestilling

Menneskerettigheter og likestilling er viktig for å sikre at samfunnet tar i bruk alle ressursene som finnes i samfunnet. Det åpenbare eksemplet er hvis et selskap bare rekrutterer ett kjønn. Da utnyttes bare halvparten av rekrutteringsgrunnlaget. Halvparten av de beste hjernene og kandidatene får ikke vist seg frem.

Mennesker som lever i samfunn hvor rettighetene er ivaretatt føler trygghet. Da er det lettere å prestere. Det er ikke lett å starte et nytt selskap hvis du risikerer å bli arrestert eller trakassert uten grunn.

Det er i de trygge liberale demokratiene mennesker har det best, og utnytter ressursene best.

Skatteunndragelse og hvitvasking

Skatteunndragelse og hvitvasking bidra til at det utvikles en parallell økonomi. Den opererer på siden av det offisielle økonomien og tapper den offisielle økonomien for penger til å løse viktige samfunnsoppdrag. Det betyr mindre penger til skole, helse og trygghet.

Når befolkningen over mange år lever med redusert skoletilbud så får det konsekvenser for konkurransekraften. Det samme skjer om operasjoner eller helsestell som er nødvendig for at befolkningen skal delta i arbeidslivet blir utsatt eller avlyst.

Og hva hvis befolkningen ikke føler seg trygg? I mange land er politiet dessverre noe du holder deg unna. Ikke noen du spør om hjelp når du trenger det. Hvis politi og rettsvesen ikke fungerer er det fritt frem for kriminell virksomhet og befolkningen vil ikke ta sjanser.

Hvem vil etablere en bedrift i et land uten trygghet? Mange ambisiøse mennesker som kunne ha utviklet landet velger heller å flykte. Det som starter som tilsynelatende uskyldig skatteunndragelse og hvitvasking kan ende i permanent fattigdom og hjerneflukt.

Er det bra å kjøpe ESG aksjer?

Som du ser av beskrivelsene over så må ESG aksjene prestere på en rekke kriterier. Det fine med kriteriene er at samtlige av dem kanaliserer samfunnet i en bedre retning.

Hvis flere institusjoner kjøper ESG aksjer så vil de stige i pris. Hvis selskaper ser at ESG status gir bedre likviditet i aksjen og høyere verdivurdering vil de prestere på ESG. Flere selskaper vil da anstrenge seg for å oppnå ESG kravene.

Anstrengelsene vil i praksis være å tilpasse seg krav og reguleringer som bidrar til bedre klima, styrkede menneskerettigheter og økonomisk transparens. Når store deler av verdens selskaper klassifiserer som ESG aksjer så vil verden bli et bedre sted.

ESG aksjer hører absolutt med i en balansert investeringsportefølje.

Det er likevel viktig å behandle alle investeringer rasjonelt. Også ESG aksjer.

Det er ikke til å legge skjul på at etter den store oppturen ESG aksjer hadde rundt 2020, så er det første og fremst de som har shortet ESG aksjene som har hatt den beste gevinsten i årene etterpå.

Stadig flere indeksfond opererer med filter som luker ut selskaper som presterer dårlig på ESG.

Det kan være en middelvei for den mer konservative investor. Da bidrar man i positiv retning uten å spisse seg for mye mot en eventuell grønn boble.

Hvis du først skal spisse så finner du helt sikkert gode ETF fond innenfor ESG som er egent til formålet.

Hva er grønne aksjer?

Grønne aksjer er det samme som ESG aksjer. Mens fondsforvaltere og regulerende myndigheter smakker om ESG aksjer, blir de samme aksjene på folkemunne kalt grønne aksjer eller miljøvennlige aksjer. Etiske aksjer blir også litt brukt.

Uansett hvilket begrep du hører, så er det i regulatoriske former ESG aksjer som det er snakk om.

På engelsk brukes impact om selskaper som bidrar til positiv endring. Det er sannsynlig at uttrykket endringsaksjer vil bre om seg i Norge fremover når vi snakker om ESG.

Hva er ulempen med ESG aksjer?

Ulempen med ESG aksjer er at det kan oppstå en boble i det grønne segmentet.

Store institusjoner som for eksempel pensjonsfond eller kommunale og regionale eiere kan beslutte at de skal ha en viss eierandel i ESG aksjer.

Når reguleringer knyttet til ESG aksjer fortsatt er nytt, så er det ikke så mange selskaper som kvalifiserer som ESG.

Da kan det oppstå et klassisk problem.

En rekke nyopprettede aksjefond vil kjøpe ESG aksjer og det samme vil en rekke tradisjonelle fond med justerte mandat fra sine eiere.

Det finnes rett og slett ikke nok grønne aksjer å kjøpe og resultatet er at enkelte aksjekurser skyter til himmels.

Hva skjer så om alle pengene går inn i nye grønne selskaper? Da risikerer vi at de tradisjonelle selskapene får lavere verdi. Det gir på sikt svekket kraft til å konkurrere.

Det er verdt å merke seg at en god ESG score betyr to ting. Både faktiske endringer i henhold til kriteriene, men også kommunikasjon om hvilke endringer man har gjort og hvordan.

Hvordan er avkastningen for ESG aksjer?

Det er flere måter å måle dette på. Veldig ofte gjøres slike målinger ved å måle de beste grønne aksjene mot de dårligste. I slike målinger er svaret entydig. Det er slett ikke god butikk å handle grønne aksjer. Du bør tvert i mot heller handle de aksjene som scorer absolutt lavest på ESG kriteriene.

Men fortvil ikke. Du kan fortsatt være grønn investor og gjøre gode penger.

For svaret ligger nødvendigvis ikke i å kjøpe de 5 eller 10 selskapene som har aller høyest ESG score. Som ved så mye annet i livet ligger løsningen i midten.

Kjøper du aksjer som tar riktige steg i grønn retning så kan du få veldig god avkastning. Det er ingen grunn til å tro at politikerne verden over vil slutte å legge til rette for ESG. Politikerne har gitt økonomiske incentiver for å drive i tråd med ESG verdiene. Det vil de fortsette med.

Her finner du generelle tips til hvordan du kan investere i aksjer fremfor aksjefond.

Oppsummering

ESG aksjer fikk en voldsom opptur i 2020 og i deler av 2021. Deretter fulgte en like heftig nedtur i resten av 2021 og i 2022.

ESG aksjer er selskaper som presterer innenfor Klima, miljø, samfunnsansvar og eierstyring.

Premisset for å investere i ESG aksjer gjelder fortsatt og vil mest sannsynlig gjelde også i fremtiden. Det er fordi politikerne i økende grad viser villighet til å regulere markedene. Ved å stille krav til forvaltere av store offentlige penger og pensjoner gir politikerne selskapene sterke incentiver til å prestere på ESG.

Siden ESG aksjer svinger voldsomt i verdi kan det være lurt å kjøpe flere aksjer i det grønne segmentet. Enkeltaksjer kan blir nærmest verdiløse over et par måneder med nedgang.

For de fleste vil det være enklest å kjøpe et ESG fond. Mer informasjon om heftige svingninger, også kalt volatilitet, finner du her.

Du trenger ikke kjøpe et rent grønt fond. Mange indeksfond har styrket sin grønne profil ved å utelukke de selskapene som presterer verst på ESG.

Vil lese mer om aksjer og fond?

Vi har samlet våre artikler om å tjene penger.

Utover det så anbefaler vi disse artiklene:

• Hva skiller aksjefond og indeksfond?
• Hvorfor er globale indeksfond best for de fleste?
• Oppdag superkraften fra renters rente
• Unngå for all del disse tabbene. Da får du garantert elendig avkastning!

Har du erfaringer med å investere i grønne aksjer eller fond? Nøl ikke med å fortelle om dine erfaringer i feltet under!