Børskrakket etter korona

Det ikke lett å si når det neste børskrakket kommer.

Men vi vet at det garantert vil bli mange flere børskrakk.

Det er en pine for alle som er opptatt av investeringer i fond og aksjer.

Denne artikkelen tar for seg børskrakket knyttet til koronakrisen utløst av Covid-19. Det tok kun to år før vi fikk det neste børskrakket i 2022.

Neste gang vi får et børskrakk så kan det være lurt å lese litt om hva som skjedde forrige gang. For et børskrakk trenger ikke betyr at enden er nær.

Hvis du leser denne artikkelen og har litt is i magen så er det stor sjanse for at det blir litt lettere å håndtere fremtidige børskrakk.

Hvorfor jeg var forberedt på børskrakket i 2020

Et børskrakk er et fall i verdien på børsene på mer enn 20%. Jeg var en av de heldige som relativt tidlig så hvordan denne korona-situasjonen kunne komme til å spille seg ut.

Jeg var på ingen måte sikker, men jeg hadde noen sterke mistanker. Mer om det under.

At det ble et ekstremt børskrakk kan ingen vite, men jeg anså muligheten som stor. Derfor gjorde jeg helt spesielle grep både før og etter børskrakket.

Flere av de områdene som først ble hardest rammet av Covid-19, er områder jeg har både bodd og reist mye i. Jeg har alltid hatt en stor interesse for disse områdene, og tror jeg har en viss forståelse for den politiske kulturen.

Jeg var derfor helt overbevist da jeg så reaksjonene i Wuhan om at dette ikke var “bare en influensa”.

Hva gjør sentralstyrte autoritære regimer i kriser?

Ekstremt sentralstyrte autoritære regimer snur seg som regel ikke etter innfallsmetoden. De bruker ofte langt tid på å bestemme seg før de handler.

Når de så har bestemt seg, handler de med massiv kraft. Presist og effektivt. Ofte uten hensyn til det vi anser som legitime menneskerettigheter.

Handlingsforløpet var forenklet sett noenlunde slik:

• Lokale myndigheter ble gjort oppmerksom på smitte
• De la lokk på saken, holdt tyst
• Deretter ble sentrale myndigheter varslet
• De fortsatte med å legge lokk. Ingen uttalelser, men mye kartlegging
• En måned med diskusjoner og kunnskapsinnhenting
• Voldsomme aksjoner for å slå ned smitte

Først etter alt dette satt myndighetene i gang voldsomme tiltak for å stanse viruset. Ventetiden gav meg god tid til å selge det meste av mine posisjoner. Jeg fryktet at børskrakket var nært.

Resonnementet var som følger. Myndighetene hadde fått innhentet ekspertise og gitt mulighet til å diskutere i en måned uten støyende presse og opptøyer. Når de så konkluderte med strenge tiltak er det grunn til å tro at det var helt nødvendig.

De viste hva som stod på spill. De viste hvor mye det kom til å koste. Likevel stengte de.

Da var jeg helt sikker på at dette var mer alvorlig enn det som var gjengs oppfatning i Norge og resten av verden på den tiden.

Jeg solgte over 70% av det som jeg hadde inne i markedene.

I tillegg øynet jeg endelig muligheten til å ta i bruk oppsparte kontanter.

Når krakket var et faktum så kjøpte jeg aksjer og fond omtrent hver eneste dag. Jeg benyttet samtid muligheten til å låne meg opp. Jeg startet med null gjeld, men endte med en godt belånt bolig og en mye større aksjeportefølje enn bare et par måneder før børskrakket.

Utnytt det volatile markedet i etterkant av børskrakket

Fra bakgrunnen min i sportsbetting så liker jeg at markeder beveger på seg. Volatilitet er for meg en mulighet til å tjene penger.

Det er mye lettere å hente meravkastning om man holder hodet kaldt i slike markeder enn i situasjoner hvor all info er på bordet og alle har full kontroll.

Min strategi var å kaste meg over de markedene som hadde størst nedgang. Dessuten så jeg på kvalitetsselskaper som jeg tidligere ikke hadde kjøpt fordi de var for dyre. I tillegg så jeg etter selskaper som jeg trodde hadde gode muligheter til å knuse konkurrentene i tiden etter børskrakket.

Hver gang det er kriser, så svekkes den norske kronen. Derfor handlet jeg i første fase av børskrakket mer enn planlagt i Norge og Sverige i stedet for i utenlandske aksjer og indekser. Etter at kronen hentet seg inn igjen kjøpte jeg utenlandske selskaper til fin rabatt.

Her kan du lese hele historien om mine første år som investor. Se hele FlerePenger porteføljen her.

Resultatet av børskrakket

Markedene brukte uvanlig kort tid til å hente seg inn igjen etter børskrakket. Det er ikke alltid slik. Noen børskrakk har sendt markedene ned i flere år.

Denne gang var årsaken til børskrakket en plutselig krise. Det var i mindre grad et resultat av strukturelle forhold i verdensøkonomien. Det børskrakket kom først to år senere.

Fordelen med plutselige kriser som virus og kriger, det er at de går over etter en stund.

Det virker kanskje som at enden er nær når vi er midt oppi det, men alt går over og alt går som regel bra til slutt. Det er kostbart å krige. Derfor er det begrenset hvor lenge man kan ta seg råd. Det er også begrenset hvor lenge verden kan unngå å handle med hverandre. Derfor fikser vi virus, epidemier og handelsavtaler ganske hurtig.

Det er lett å føle seg som et geni når alle børser tikker til himmels. De fleste som investerte under børskrakket følte seg nok slik i ettertid.

Da kan det være lurt å ha litt is i magen. Når euforien har sendt markedene opp igjen etter børskrakket så er det ikke sikkert at de bør stige så veldig mye mer veldig fort.

Som Buffet sier:

Vør grådig når andre er forsiktig og forsiktig når andre er grådig

Jeg gjorde langt flere handler i denne perioden enn vanlig. Det var delvis knyttet til hvor mye selskaper jeg hadde kjøpt steg og om jeg så bedre muligheter andre steder. Valuta kostnaden spilte også inn. Jeg forsøkte å utnytte svingningene til min fordel.

For å utføre handelen brukte jeg Nordnet, Degiro og Sbanken. Til sammen gir de meg eksponering mot store deler av verden til en billig penge.

Hvordan tolke fremtiden med COVID-19

Det er ikke godt å si. Denne grafikken fra google er interessant da den viser hvordan vi har endret bevegelsesmønsteret vårt.

Dessuten ser viruset ut til å ta form som et sesong virus. Vaksinene tok utgangspunkt i den første varianten og beskytter godt mot dødelig sykdom. Men den beskytter lite mot smitte og lettere sykdom fra de milde variantene.

Med tiden vil vaksinene bli oppdatert og tilpasset et sesong basert virus. Akkurat som den vanlige influensa. Virusene er alltid i endring og vi vår alltid litt ulike varianter. Det betyr at forskerne må ta en sjanse omtrent 6 måneder før viruset ankommer og gamble på at de treffer med den vaksinen de lager.

Vi kan oppleve langvarige restriksjoner. Fordi land og regioner hele tiden vil være på ulike stadier i pandemien.

Oppsummering om børskrakket

Børskrakk er vanskelig å unngå, men helt umulig er det ikke. Hvis du klarer å beregne riktig på et eneste børskrakk så kan det akselerere sparingen din til nivåer du på forhånd ikke trodde var mulig.

Selv investorer som ikke er profesjonelle kan være heldig ved at tilfeldigheter gjør smal kunnskap som de sitter med høyaktuell for å forstå kriser.

Husk at de som arbeider med å analysere aksjemarkedene har tilgang på mye informasjon. Men de må tolke denne. Og ingen av dem er eksperter på virus, demokratisering, transisjoner, statsvitenskap og logistikk samtidig.

Hvis du har is i magen så kan du gjøre veldig gode kjøp i forbindelse med børskrakk. Mange influencere innenfor finans skapte sine formuer i årene rett etter børskrakket i 2007.

De fleste vil derimot være best tjent med å ikke spekulere i krakk og heller bare sitte stille i båten mens de automatiske investeringene i indeksfond går som normalt.

Liker du å lese om penger og investeringer?

Vi har samlet alle våre artikler om investering her.

Utover det så anbefaler vi spesielt disse artiklene:

• Invester langsiktig i aksjer
• Slik setter du opp en balansert portefølje som tåler svingninger
• De fleste har det best med et globalt indeksfond
• Se så enrom effekten av renters rent er. Etter den første millionen er det nesten lett
• CAPE investering er en slags tredje vei. Du må bare velge riktig indeks!
• Vær OBS når du bruker stop loss, det kan gi en falsk trygghet!

Hvordan handlet og reagerte du under børskrakket? Fortell gjerne om dine erfaringer i feltet under.